Inflazione al 5,4%: perché i prezzi corrono più degli stipendi

Venerdì 30 ottobre l'ISTAT ha pubblicato la stima preliminare dei prezzi di ottobre. L'inflazione è salita al 5,4% su base annua, dal 4,2% di settembre: è il livello più alto da agosto 2023. In un solo mese i prezzi sono aumentati dello 0,9%.

La spinta arriva soprattutto dall'energia:

i beni energetici costano il 31,4% in più rispetto a un anno fa (a settembre erano al +22,6%);
il cosiddetto carrello della spesa, cioè alimentari e prodotti per la casa e per la persona, passa dal +1,5% al +2,5%;
gli alimentari non lavorati, come frutta, verdura e carne fresca, salgono del 7,5%.
Anche l'inflazione di fondo, quella che esclude energia e alimentari freschi e quindi misura quanto l'aumento si sta allargando al resto dei prezzi, sale dall'1,6% al 2,0%.

Lo stesso giorno sono arrivati altri due dati. A settembre le retribuzioni contrattuali orarie risultano cresciute del 2,5% rispetto a un anno prima. E nel terzo trimestre il Pil è rimasto fermo rispetto al trimestre precedente.

Cosa cambia per te

Se i prezzi crescono più del doppio degli stipendi, il risultato è semplice: con la stessa busta paga compri meno cose.

Facciamo un esempio, con numeri tondi. Se il tuo stipendio netto passa da 1.800 € a 1.845 € al mese (+2,5%), ma i prezzi salgono del 5,4%, quei 1.845 € comprano quello che un anno fa costava circa 1.750 €. In busta paga vedi 45 € in più; nel carrello ne hai circa 50 in meno.

Lo stesso vale per i soldi fermi sul conto corrente. Se i prezzi crescessero del 5,4% per un anno intero, 10.000 € a interessi zero comprerebbero quello che oggi costa 9.488 €. Il saldo resta uguale, ma il potere d'acquisto scende. È una perdita che non vedi nell'estratto conto, ed è proprio per questo che spesso la si sottovaluta.

C'è poi un effetto che dura nel tempo. L'inflazione non si "restituisce": se i prezzi salgono del 5% quest'anno e del 2% il prossimo, non tornano indietro. Ripartono dal livello più alto.

Cosa non è ancora certo

Il dato di ottobre è una stima preliminare: il prossimo aggiornamento dell'ISTAT è previsto il 17 novembre e i numeri possono cambiare di qualche decimale.

Non sappiamo nemmeno quanto durerà la spinta dei prezzi dell'energia, che oggi dipende molto dal quadro internazionale. Un mese con l'inflazione al 5,4% non significa automaticamente un anno intero allo stesso livello: per questo, nell'esempio dei 10.000 €, ho scritto "se i prezzi crescessero del 5,4% per un anno intero".

Cosa fare adesso

Non serve agitarsi, né prendere decisioni affrettate sui propri risparmi. Serve guardare con calma tre cose.

Quanta liquidità tieni davvero ferma.
Una parte sul conto serve sempre: è il fondo per gli imprevisti, di solito pari ad alcuni mesi di spese. Quello che va oltre, se non ti serve a breve, con l'inflazione alta perde valore ogni mese.
Quando ti serviranno i soldi.
I risparmi per la casa tra due anni, l'università dei figli tra dieci o la pensione tra trenta non vanno gestiti allo stesso modo. Ogni obiettivo ha il suo orizzonte, e il suo modo di proteggersi dall'inflazione.
Il bilancio di famiglia.
Con l'energia e la spesa alimentare in aumento, conviene rivedere le uscite fisse di questi mesi, prima che pesino sulla capacità di risparmiare.
La protezione dall'inflazione non si costruisce in un mese, ma con un piano che tenga insieme obiettivi, tempi e rischio che sei disposto ad accettare.